Das Schicksal eines Unternehmens hängt unter Umständen nicht nur von
vollen Auftragsbüchern ab, wenn für wichtige Investitionen Kredite
gebraucht werden, entscheiden Finanzdienstleister wie Standard &
Poor's oder Moody's über die Kreditwürdigkeiten des Unternehmens und
damit letztendlich über die Höhe der zu zahlenden Zinsen.
Anglo-amerikanische Ratingagenturen, die beherrschen den Markt dieser
Finanzauskünfte für Großkredite.
Angehende Wirtschaftsingenieure der Uni Karlsruhe haben darüber
nachgedacht, wie man diese geballte Marktmacht in Europa brechen
könnte.
Am vergangenen Freitag haben sie einen der höchstdotierten deutschen
Hochschulpreise für ihren revolutionären Vorschlag erhalten.
Unser Vorschlag war schon ein bisschen mutig, weil wir relativ viel
auf dem Ratingmarkt umkrempeln.
Deshalb freuen wir uns jetzt umso mehr, dass es so gut geklappt hat.
Daniel Herzig studiert im zehnten Semester Wirtschaftsingenieur an der
Uni Karlsruhe.
Er gehört zum fünfköpfigen Team, das sich ein Jahr lang in die
verwickelten Mechanismen der internationalen Finanzmärkte
eingearbeitet hat.
Schon bald war den Karlsruhern klar, von Markt kann gar nicht
gesprochen werden, wenn es um die Prüfungsagenturen für die
Kreditwürdigkeit von Firmen geht.
Es gibt eigentlich nur drei große Anbieter.
Und zwar wird ein Status verliehen von der SEC, der Security Exchange
Commission in den USA.
Und erst wenn eine Ratingagentur eine gewisse Marktanerkennung hat,
bekommt es diesen Titel.
Und nur mit diesem Titel sind die Ratings anwendbar bei den großen
Rentenfonds in den USA.
So beißt sich die Katze in den Schwanz.
Nur alteingesessene Agenturen haben überhaupt eine Chance.
Dabei ist die Macht der Ratingagenturen erheblich.
Jeder Investor auf dem Markt will so viel Information wie möglich
haben.
Und jeder fragt nach dieser Bonität der Firmen.
Und somit entstanden diese große Ratingagenturen.
Und Unternehmen, die wollen geratet werden, damit den Eingang zum
Kapitalmarkt haben, dann gibt es diese Ratingagenturen und dann werden
die geratet.
Wirtschaftsingenieurstudent Marwan El Chamar hat das Team zur
Teilnahme am Wettbewerb um den Postbankhochschulpreis für das
Finanzwesen angeregt.
Den zweiten Platz hat das den vom Lehrstuhl für Financial Engineering
betreuten Studenten jetzt eingebracht.
Daniel Herzig zum mutigen Konzept, das den Juroren 20.000 Euro
Preisgeld wert war.
Momentan werden ja die internen Ratingsysteme der Banken rückwärts
validiert.
Das heißt, man guckt sich die Vergangenheit an und überlegt dann, wie
gut wäre das System in der Vergangenheit gewesen.
Und daraus sagt man, okay, es ist auch gut genug für die nächste
Zukunft.
Diese Möglichkeit der Validierung wollen wir eben auch für externe
Ratingagenturen anwenden.
Damit wäre das Monopol der angloamerikanischen Agenturen gebrochen.
Die Frage ist nur, ob die sich das gefallen lassen.
Stefan Fuchs, Forschungsuniversität Karlsruhe.
Der Campus Report.